이익과 현금흐름 실전편: 삼양식품 재무제표에 적용하기

이익과 현금흐름 시리즈 · 기초 5편을 연결하는 실전 적용

삼양식품의 이익은 현금으로 얼마나 이어졌을까요? 앞선 시리즈에서 배운 순이익·운전자본·매출채권·재고·설비투자를 실제 연결 재무제표에 적용해 봅니다.

이번 실전편은 두 흐름을 구분해 읽습니다.

• 긴 흐름: 2023~2025년에는 이익과 투자 부담이 어떻게 바뀌었는가?
• 최근 변화: 2026년 1분기에서 2분기로 넘어가며 채권·재고와 현금흐름이 어떻게 달라졌는가?

내용 기준일 2026년 9월 16일 · 읽는 시간 약 16분

비교 기준: 연간은 연간끼리, 분기는 분기끼리 읽습니다

2023년·2024년·2025년의 연간 표와 2026년 1·2분기의 분기 표를 분리합니다. 12개월 실적 옆에 3개월 실적을 바로 붙이면 금액의 차이가 성장 때문인지 기간 때문인지 구분하기 어렵습니다.

비교표는 세 가지 기준으로 고정합니다

1. 연간 흐름2023 → 2024 → 2025이익·현금·투자의 장기 변화
2. 분기 변화2026년 1분기 → 2분기최근 손익과 현금의 변화
3. 기말 잔액2025년 말 → 3월 말 → 6월 말채권·재고·채무에 남은 금액

• 장기 흐름 표: 2023년 → 2024년 → 2025년. 모두 12개월 실적입니다.
• 최근 실적·현금흐름 표: 2026년 1분기 → 2분기. 모두 3개월 기준입니다.
• 채권·재고·채무 표: 2025년 말 → 2026년 3월 말 → 6월 말. 각 날짜의 잔액입니다.

모든 기간을 분기로 쪼개지 않은 이유: 장기 투자 흐름에는 연간 합계가 유용하고, 분기별 현금흐름에는 결제·납부 시점의 영향이 큽니다. 특히 이번 공시에는 분기 간 표시 차이도 있어, 모든 분기를 나열하는 것보다 장기 배경과 최근 변화를 구분하는 편이 해석에 도움이 됩니다.

본문은 연결 기준·억 원·소수점 첫째 자리로 통일했습니다. 연결은 본사와 종속회사를 하나의 기업집단으로 보는 범위입니다. 순이익은 비지배지분까지 포함한 연결 전체 금액을 사용합니다. 계산은 반올림 전 수치로 수행했습니다.

반기보고서는 2분기를 구하는 원자료입니다. 손익은 반기보고서의 ‘3개월’ 열을, 현금흐름은 ‘반기 누적−1분기’ 차감값을 사용합니다. 반기 누적 금액을 분기 비교표에 섞지 않습니다. 아래 별표(*)가 붙은 현금 지표는 공시 간 표시 차이 때문에 해석에 제한이 있습니다.

먼저 큰 흐름: 2025년에 현금보다 투자 부담이 커졌습니다

2025년 사업보고서에는 2023~2025년 연결 비교 수치가 함께 실려 있습니다. 같은 보고서의 같은 기간 단위로 긴 흐름부터 확인합니다.

출처: 2025년 사업보고서 연결 재무제표의 3개년 비교 수치. ‘영업현금−취득 지급’은 본문의 단순 산식이며 모든 지급 의무를 차감한 금액은 아닙니다.

표에서 읽을 세 가지

• 이익 성장: 매출·영업이익·순이익은 3년 연속 증가했습니다.
• 현금의 차이: 2025년 순이익은 전년보다 43.3% 늘었지만 영업현금흐름은 13.6% 줄었습니다.
• 투자 부담: 2023·2024년에는 영업현금이 유형·무형자산 취득 지급보다 컸습니다. 2025년에는 취득 지급이 약 1,521억 원 더 컸습니다.

실전 해석: 삼양식품은 이익이 늘어나는 동시에 사업 운영과 자산 취득에 필요한 자금도 커진 사례입니다. 2025년의 차이를 이해하려면 순이익 다음으로 운전자본과 투자 지급을 확인해야 합니다.

순이익과 영업현금흐름: 최근 두 분기를 같은 순서로 봅니다

여기부터 실적과 현금흐름 표는 모두 2026년 1분기 → 2분기 순서입니다. 1분기는 1~3월, 2분기는 4~6월입니다.

출처: 2026년 1분기·반기 연결 재무제표. 2분기 손익은 반기보고서 3개월 열. *2분기 현금 지표는 원공시 단순 차감값이며, 아래 표시 차이를 함께 읽어야 합니다.

확인한 숫자

• 매출은 2분기에 더 커졌습니다.
• 영업이익과 순이익은 1분기보다 소폭 줄었습니다.
• 공시 차감 기준 영업현금흐름의 격차는 이익의 격차보다 훨씬 큽니다.

먼저 붙일 해석: 현금 차이가 큰 이유를 찾아야 합니다. 비율 146.2%와 41.4%만으로 분기별 현금 창출력이 그만큼 급변했다고 확정하기는 어렵습니다.

중요한 읽기 조건: 미수금의 표시 위치가 다릅니다

• 1분기 주석: 영업현금 조정에 ‘미수금의 증감’ +387.1억 원을 표시합니다.
• 반기 주석: 영업현금 조정에 ‘기타채권의 증감’ −3.2억 원을 표시합니다.
• 반기 현금흐름표: 투자활동에 ‘미수금의 감소’ +355.0억 원을 별도로 표시합니다.

계정명과 표시 위치가 달라졌지만, 확인한 공시에서 이를 1분기 재분류와 정확히 연결해 주는 조정표는 찾지 못했습니다. 따라서 355억 원을 임의로 옮겨 수정 분기 수치를 만들지 않았습니다.

이 글의 적용 원칙: 2분기 현금흐름은 ‘공시 차감값’으로 보여 주고, 실질적인 변화는 매출채권·재고·매입채무의 잔액과 동일 계정 조정액을 함께 확인합니다. 별표는 이 제한이 적용되는 행에 붙였습니다.

순이익을 현금으로 바꾸는 조정을 따라갑니다

공시 주석의 항목을 ‘손익 조정’과 ‘영업자산·부채 등 조정’으로 묶었습니다. 손익 조정에는 법인세비용 되돌리기, 감가상각, 금융·외화환산손익 등이 들어갑니다. 두 묶음 이름은 설명을 위한 분류입니다.

같은 순서로 읽는 두 분기의 현금 조정

2026년 1분기

1. 연결 순이익1,445.2
2. 손익 조정+672.4
3. 영업자산·부채 등+375.5
4. 법인세 납부−379.6
5. 영업현금흐름2,113.4

2026년 2분기*

1. 연결 순이익1,375.4
2. 손익 조정+685.1
3. 영업자산·부채 등−797.2
4. 법인세 납부−694.1
5. 영업현금흐름*569.2

−797.2억 원은 무엇으로 구성됐을까요?

이 금액은 순이익을 현금흐름으로 바꿀 때 차감하는 조정의 합계입니다. 자산·부채 총액이나 회사 전체 현금 감소액과는 다른 숫자입니다. 1분기의 +375.5억 원에서 2분기 차감값 −797.2억 원으로 바뀌어, 현금흐름에 미치는 효과는 약 1,172.6억 원 줄었습니다.

출처: 2026년 1분기·반기 연결 주석 24. *기타에는 미수금·기타채권의 표시 차이가 포함됩니다. 반올림 때문에 표시값의 합계는 0.1억 원 다를 수 있습니다.

가장 큰 변화는 재고 조정의 방향 전환입니다. 1분기 +141.7억 원에서 2분기 −499.7억 원으로 바뀌어, 두 분기 현금흐름의 격차 중 약 641.4억 원을 설명합니다. 매출채권도 차감 효과가 약 232.5억 원 커졌습니다. 매입채무의 플러스 조정이 이를 일부 상쇄했지만, 세 계정만 합쳐도 2분기는 −809.8억 원입니다.

재고가 늘어난 사업상 배경에는 면류 생산량의 전분기 대비 10.6% 증가도 있습니다. 생산·판매 준비에 현금이 먼저 필요할 수 있으므로, 현금 부담 증가와 판매 부진 여부는 구분합니다. 생산량·제품 재고의 연결은 아래 재고 섹션에서 자세히 확인합니다.

‘기타 +12.6억 원’ 안에는 큰 금액들이 서로 상쇄돼 있습니다.

• 미수금·기타채권의 원공시 차감 차이: −390.2억 원. 1분기 미수금 +387.1억 원과 반기 기타채권 −3.2억 원을 대사 목적으로 차감한 값입니다. 계정명·범위가 달라 실제 2분기 미수금 현금 유출액으로 확정할 수 없습니다.
• 미지급금·미지급비용 조정: 합계 +343.4억 원. 비용·거래 인식과 지급 시차 등이 현금흐름을 보태는 방향으로 반영됩니다.
• 기타자산·기타채무·기타부채·퇴직급여 관련 자산의 조정: 순액 +59.5억 원.
• 따라서 −390.2 +343.4 +59.5 ≈ +12.6억 원으로 연결됩니다. 각각 반올림한 값이라 마지막 자릿수는 차이가 납니다.

실전 해석: 재고·매출채권 부담의 확대는 확인됩니다. 동시에 −797.2억 원에는 공시 표시 차이의 영향이 섞일 가능성이 있어, 전액을 ‘2분기에 추가로 묶인 현금’ 또는 ‘영업 악화 금액’으로 확정하지 않습니다. 회사의 재분류 연결 설명이 확보되면 이 부분을 같은 기준으로 다시 계산해야 합니다.

읽는 방법

• 손익 조정: 회계상 이익을 현금 기준으로 바꾸기 위해 비현금 항목 등을 되돌립니다.
• 영업자산·부채 등 조정: 판매대금 회수, 재고 확보, 지급 시차 등의 영향을 반영합니다. 미수금 표시 차이도 이 묶음의 분기 비교에 영향을 줄 수 있습니다.
• 법인세 납부: 손익에 반영한 세금 비용과 실제 납부액을 구분합니다. 납부액은 1분기 379.6억 원, 2분기 차감값 694.1억 원입니다.

실전 해석: 세금 납부 증가가 분기 격차의 일부를 설명합니다. 다만 세금 이전 조정에서도 차이가 나므로, 원인을 세금 하나로 끝내지 않고 영업자산으로 넘어갑니다.

운전자본: 분기말에 남아 있는 자금부터 확인합니다

2편의 세 계정 산식을 적용합니다.

세 계정 영업운전자본 = 매출채권 + 재고자산 − 매입채무

받을 돈과 판매할 재고에서 공급업체에 아직 지급하지 않은 돈을 뺀 범위입니다. 아래는 순장부금액 기준이며 선급금·미지급비용 등은 제외합니다.

출처: 각 보고서 연결 재무상태표. 모두 하루의 잔액이며 연간·분기 실적 합계가 아닙니다.

확인 → 의미

• 1분기: 운전자본 잔액이 약 23.0억 원 증가했습니다. 채권 증가를 재고 감소와 매입채무 증가가 상당 부분 상쇄했습니다.
• 2분기: 약 569.2억 원 증가했습니다. 채권과 재고가 함께 늘면서 영업에 남아 있는 순액이 커졌습니다.

잔액 차이와 현금흐름 조정액은 따로 읽습니다

앞의 구성표에서 확인한 2분기 세 계정 현금흐름 조정 합계는 −809.8억 원입니다. 재무상태표에서 계산한 운전자본 잔액 증가 569.2억 원과 차이가 납니다.

잔액 증가 569.2억 원과 현금흐름 조정 −809.8억 원의 차이에는 외화 환산·평가·폐기·비현금 거래·계정 대체 등이 반영될 수 있습니다. 원인을 전부 환율로 돌리지 않고, 현금 계산에는 공시 조정액을 사용합니다.

참고로 운전자본 증가액과 앞의 2분기 영업현금흐름 차감값은 반올림하면 둘 다 569.2억 원입니다. 서로 다른 산식에서 나온 별개의 숫자입니다.

매출채권: 받을 돈이 판매 규모보다 빠르게 늘었는지 봅니다

3편의 순서는 규모 → 회수기간 → 주석이었습니다. 이번에는 같은 산식을 두 분기에 적용합니다.

회수기간 대체값은 26.2일에서 28.8일로 늘었습니다

평균 총매출채권 ÷ 분기 전체 매출 × 분기 일수

평균은 기초·기말 잔액의 단순 평균입니다. 외상 매출을 따로 분리하지 못해 전체 매출을 사용한 대체값이며, 개별 청구서의 실제 회수일수와는 다릅니다.

출처: 연결 금융상품 주석과 손익계산서. 앞의 운전자본 표는 충당금 차감 후 순액, 이 표는 충당금 차감 전 총액입니다.

계산 예시: 2분기 평균 채권 2,438.3억 원 ÷ 매출 7,703.1억 원 × 91일 ≈ 28.8일.

실전 해석: 매출 대비 평균 채권이 커졌습니다. 다만 고객 구성·결제 조건·환율·분기말 판매 집중도 영향을 주므로, 2.6일 증가를 곧바로 연체 증가로 바꾸어 읽지는 않습니다.

충당금 비율보다 금액과 오래된 채권을 함께 봅니다

• 총채권: 2025년 말 1,940.5억 원 → 2026년 6월 말 2,653.2억 원.
• 대손충당금: 같은 기간 약 88.5억 원 → 89.4억 원.
• 충당금 비율: 4.56% → 3.37%. 충당금이 줄어서라기보다 채권 총액이 더 빠르게 커진 영향이 큽니다.

반기보고서의 경과기간별 표에는 6개월 초과 1년 이하 27.4억 원, 1년 초과 3년 이하 89.4억 원이 있습니다. ‘경과기간’을 약정 지급기일을 넘긴 ‘연체기간’으로 확정하지 않고, 오래 남은 채권의 규모를 확인하는 자료로 사용합니다.

다음 점검: 어느 고객·지역의 채권이 늘었는지, 결제 조건이 달라졌는지, 오래된 채권이 실제 회수되는지 확인합니다. 월별 평균이나 거래별 회수 내역을 확보하면 단순 평균 계산을 보완할 수 있습니다.

재고자산: 총액을 줄인 항목과 늘린 항목을 나눕니다

4편의 질문은 “판매 준비일까, 판매 지연일까?”였습니다. 삼양식품에서는 재고 합계보다 제품·원재료·미착품의 구성 변화가 먼저 보입니다.

출처: 각 보고서 연결 주석 8. 평가충당금 차감 후 금액. 미착품은 아직 도착하지 않은 매입품 등을 나타내는 공시 계정입니다.

1분기: 총재고 감소의 위치

• 재고 합계는 약 113.0억 원 감소했습니다.
• 제품 재고는 오히려 41.6억 원 증가했습니다.
• 미착품 감소 181.5억 원이 합계 감소에 크게 기여했습니다.

따라서 1분기 총재고가 줄었다는 사실만으로 완성품 판매가 빨라졌다고 설명하기는 어렵습니다.

1분기에는 미착품 감소, 2분기에는 제품 증가

2026년 1분기 · 순재고 변화−113.0억 원

미착품 −181.5억 원이 감소에 기여. 제품은 +41.6억 원으로 증가.

2026년 2분기 · 순재고 변화+439.3억 원

제품 +458.3억 원이 증가의 중심. 원재료 −196.2억 원이 일부 상쇄.

2분기에는 미착품도 171.0억 원 증가했습니다. 제품·미착품 증가와 원재료 감소를 함께 보면 재고 합계가 움직인 배경이 드러납니다.

실전 해석: 확인할 대상은 ‘재고 총액’에서 ‘늘어난 제품의 외부 판매와 회수’로 좁혀집니다. 연결 제품 재고 증가를 특정 해외법인의 재고 문제로 바로 귀속할 세부 자료는 확보하지 못했습니다.

생산량도 늘었습니다: 재고 증가의 배경을 함께 봅니다

생산 확대를 동반한 재고 증가라는 점도 확인됩니다. 분기·반기보고서의 ‘생산실적’에서 국내 3개 공장의 면류 생산량을 합산하고, 반기 누적에서 1분기를 빼 2분기를 구했습니다.

출처: 2026년 1분기·반기보고서 ‘II. 사업의 내용 → 3. 원재료 및 생산설비 → 생산실적’. 지배회사 국내 공장의 면류 수량이며 스낵·소스는 제외했습니다. 원자료는 천 식 단위, 표는 백만 식 단위입니다.

확인한 숫자: 2분기 면류 생산량은 1분기보다 10.6% 증가했습니다. 분기 일수 차이를 보정한 달력상 하루 평균 생산량도 약 9.4% 증가했습니다. 이는 실제 조업일 기준 생산성 지표와는 다릅니다.

재고와 연결하면: 생산한 제품이 판매되기 전까지는 재고로 남습니다. 해외 판매를 위해 물량을 먼저 확보하거나 늘어난 생산을 출하하는 시점이 뒤따르면, 판매가 늘어나는 중에도 기말 재고는 증가할 수 있습니다. 이번에는 실제 생산 확대가 확인되므로 재고 증가를 해석할 때 이 배경을 함께 반영해야 합니다.

확인 가능한 범위

• 확인된 사실: 면류 생산량 증가와 연결 제품 재고 금액 증가가 함께 나타났습니다.
• 가능한 배경: 생산 확대에 따른 판매·출하 준비, 현지 재고 확보, 결제와 물류 시차입니다. 회사가 재고 증가의 목적을 확정해 설명한 사실로 제시하지 않습니다.
• 아직 미확인: 같은 범위의 제품별 생산·판매·기말 재고 수량을 연결하는 자료입니다. 따라서 제품 재고 증가 458.3억 원 중 얼마가 생산 확대 때문인지 금액으로 나눌 수 없습니다.

생산 표는 국내 면류 수량, 재고 표는 연결 전체 제품의 원가 기준 금액입니다. 품목·연결 범위·단위가 다르고 환율·제품 구성·단위원가도 영향을 주므로 두 증가율을 직접 빼서 과잉생산 규모를 계산하지 않습니다.

실전 해석: 현재는 ‘생산 확대와 함께 제품 재고도 증가했다’고 정리하는 것이 적절합니다. 성장에 필요한 선행 자금 부담일 가능성과 판매가 늦어지는 부담을 구분하려면 이후 출하·외부 판매·재고 소진을 이어서 확인해야 합니다. 생산 확대 목적의 재고라도 판매·회수 전까지 현금이 머문다는 점은 같습니다.

보유기간도 같은 분기 기준으로 비교합니다

기초·기말 평균 순재고 ÷ 분기 매출원가 × 분기 일수

출처: 연결 재무상태표·손익계산서. 평가충당금 차감 후 재고를 사용한 추정치이며 품목별 실제 체류일수와는 다릅니다.

실전 해석: 2분기는 평균 재고가 늘고 매출원가는 줄어, 재고 보유기간이 길어졌습니다. 계절·생산·조달 일정도 영향을 주므로 이 변화만으로 판매 부진을 확정하지 않습니다.

가치 조정도 따로 확인

• 재고 평가충당금 잔액: 2025년 말 7.9억 원 → 3월 말 14.9억 원 → 6월 말 14.8억 원.
• 반기 영업현금 주석의 재고자산폐기손실: 31.8억 원. 이는 상반기 누적 손익 항목입니다.
• 충당금은 시점 잔액, 폐기손실은 기간 손익이므로 두 숫자를 같은 손실로 취급하거나 임의로 합산하지 않습니다.

다음 점검: 제품 증가가 이후 정상가격 판매로 이어지는지, 재고 보유기간과 폐기·평가 부담이 함께 커지는지 확인합니다.

CAPEX와 감가상각: 지급한 현금과 배분한 원가를 구분합니다

5편에서 배운 두 시점을 적용합니다. 현금 CAPEX는 유형자산과 무형자산 취득에 실제 지급한 현금의 합계로 정합니다. 금융상품 매입·회수까지 포함된 투자활동 현금흐름 전체와는 범위가 다릅니다.

출처: 연결 현금흐름표. 2분기는 반기−1분기. *영업현금 관련 행에는 앞서 설명한 미수금 표시 차이의 비교 한계가 그대로 적용됩니다.

확인한 숫자: 2분기의 유형자산 취득 지급이 1분기보다 커졌습니다. 원공시 차감 기준으로는 취득 지급이 영업현금보다 128.1억 원 많지만, 이 값을 분류 조정이 끝난 분기 현금 부족액으로 단정하지 않습니다.

산식의 범위: 처분대금·보조금은 CAPEX에서 차감하지 않았습니다. 이자 지급·리스부채 상환·차입금 상환·배당도 위 잔액에서 차감하지 않았습니다. 특히 회사는 이자 지급을 재무활동에 표시하므로 ‘자유롭게 배당할 수 있는 돈’과 구분합니다.

같은 분기에도 취득·지급·감가상각은 서로 다릅니다

출처: 연결 유형자산 주석과 현금흐름표. 2분기는 같은 항목의 반기 누적−1분기. 무형자산·사용권자산 상각은 이 표에서 제외했습니다.

• 취득 등 증가: 이번 분기에 자산으로 반영한 금액입니다.
• 현금 지급: 실제 대금을 지급한 금액입니다. 인식 시점과 결제 시점이 달라 취득액과 차이가 날 수 있습니다.
• 감가상각: 사용한 자산의 원가를 기간별로 배분한 금액입니다. 그 분기에 같은 금액을 다시 지급했다는 뜻은 아닙니다.

실전 해석: 2분기 유형자산 현금 지급은 크게 늘었지만 감가상각은 비슷한 수준입니다. ‘그 분기에 얼마를 샀는가’와 ‘사용 중인 자산의 원가를 얼마 배분했는가’가 서로 다른 질문이기 때문입니다.

제조설비의 감가상각은 재고 원가에 포함됐다가 판매 시 매출원가가 되기도 합니다. 현금흐름 주석의 감가상각 조정에는 투자부동산·생물자산도 포함되므로 위 유형자산 상각액과 구분합니다. CAPEX를 성장투자·유지투자로 나눌 공시 근거가 부족한 부분은 임의로 분리하지 않았습니다.

시리즈 실전편의 결론: 다섯 개념을 한 번에 연결합니다

이번 실전편에서 확인한 내용

• 순이익과 영업현금흐름: 2025년에는 이익 증가와 현금 감소가 함께 나타났습니다. 최근 분기 차이는 세금·결제 시차와 공시 분류를 함께 읽어야 합니다.
• 운전자본: 2026년 2분기말에 채권·재고에서 매입채무를 뺀 잔액이 커졌습니다.
• 매출채권: 평균 회수기간 대체값이 길어졌습니다. 충당금 비율 하락만으로 회수 개선을 판단하기 어렵습니다.
• 재고자산: 1분기 총액 감소에는 미착품 감소가, 2분기 증가에는 제품 증가가 크게 작용했습니다. 2분기 면류 생산량도 10.6% 늘었으므로 생산 확대와 이후 판매를 함께 읽습니다.
• CAPEX와 감가상각: 투자 지급과 원가 배분은 다른 속도로 움직였습니다. 이익 다음에는 실제 취득 지급까지 확인해야 합니다.

다음 공시에서 이어 볼 질문은 세 가지입니다.

1. 늘어난 매출채권이 회수되면서 매출 대비 평균 채권이 안정되는가?
2. 늘어난 제품이 외부 판매로 소진되고, 폐기·평가 부담도 함께 안정되는가?
3. 투자 지급이 늘어도 영업현금이 감당하는가? 미수금 분류 차이는 같은 기준으로 연결할 수 있는가?

기초편의 개념을 실제 공시에 적용하면 “현금흐름이 좋다·나쁘다”에서 한 걸음 더 나아갈 수 있습니다. 어디에 돈이 남아 있고, 무엇에 지급했으며, 다음에 무엇을 확인해야 하는지까지 구체적으로 읽는 것이 이번 실전편의 목적입니다.

보충 확인: 상반기 전체로 보면 어떤가요?

분기 비교와 섞이지 않도록 누적 수치는 이곳에 따로 모았습니다. 2026년 상반기 영업현금흐름은 2,682.6억 원, 유형·무형자산 취득 지급은 1,054.5억 원으로 단순 차액은 +1,628.1억 원입니다. 2025년 같은 상반기는 각각 1,292.0억 원, 3,300.8억 원, −2,008.8억 원이었습니다. 누적 현금 수지 개선은 영업현금 증가와 투자 지급 감소가 함께 만든 결과입니다.

계절을 맞춘 보조 계산에서도 회수기간 대체값은 2025년 상반기 24.4일에서 2026년 상반기 28.0일로, 재고 보유기간은 55.0일에서 58.3일로 길어졌습니다. 두 값 모두 기초·기말 평균과 181일을 사용했습니다. 전분기 비교에서 관찰한 방향을 보완하는 자료이며, 결제 조건이나 판매 부진의 원인을 확정하는 지표는 아닙니다.

6월 말 현금및현금성자산 6,306.0억 원에는 영업 외 조달과 환율효과도 반영됐습니다. 상반기 재무활동 순유입은 1,216.1억 원, 현금 환율효과는 +438.0억 원입니다. 현금 잔액의 증가와 영업에서 번 현금을 구분합니다.

공시 원문과 확인 위치

• 2025년 사업보고서 · 2026년 3월 18일 제출: 2023~2025년 연결 손익·현금흐름 비교표, 금융상품·재고·유형자산 주석, 주석 38 영업으로부터 창출된 현금.
• 2026년 1분기보고서 · 5월 13일 제출: 연결 재무제표, 주석 4·8·10·24. 현금흐름표는 KIND와 DART 원문 대조.
• 2026년 반기보고서 · 8월 14일 제출: 연결 재무제표, 주석 4·8·10·24, 기타 재무사항의 경과기간별 채권.
• 2025년 반기보고서 · 8월 14일 제출: 보충 확인의 전년 같은 상반기 비교.

비율·일수·분기 차감값은 공시를 바탕으로 작성자가 계산했습니다. 주석의 천원·백만원과 본표의 원 단위를 구분했고, 반올림한 표의 합계는 마지막 자릿수에 차이가 날 수 있습니다. 2023~2025년 연간 비교는 2025년 사업보고서 표시 기준입니다. 2026년 1분기·반기의 현금흐름 분류 비교 한계는 본문에 표시했습니다.

재무제표 학습을 위한 교육·정보 제공 자료이며 특정 종목의 매수·매도 권유나 적정주가 평가가 아닙니다. 투자에는 원금 손실 가능성이 있습니다. 작성·발행: AlphaScopeNote.