1. 오늘의 마감 한 줄 평가

2. 핵심 요약

1. 코스피는 5,593.56(-1.23%), 코스닥은 644.78(-2.70%)로 마감했다. 코스닥의 상대적 약세가 이어졌다.
2. 코스피는 장중 5,976.82까지 상승해 전일 종가보다 약 5.5% 반등했지만, 마감까지 상승분을 유지하지 못했다.
3. 코스피에서 외국인은 1조3,427억원, 기관은 660억원을 순매수했다. 개인은 1조4,310억원을 순매도했다.
4. 코스피 상승 종목은 609개로 하락 종목 277개보다 많았다. 지수 하락은 시장 전체의 동반 투매보다 시가총액 상위 반도체주의 영향이 컸다.
5. 코스피200 선물 2609월물은 867.60(-3.46%)으로 현물지수보다 크게 하락했다. 외국인 현물 매수에도 파생시장의 위험 축소 신호가 남았다.
6. 반도체·반도체장비 업종은 -3.05%였지만, 조선은 +5.00%, 손해보험은 +4.70%로 업종 차별화가 나타났다.
7. 원/달러 환율은 서울 외환시장 기준 1,437.40원으로 전일보다 9.30원 하락했다. 원화 강세와 외국인 현물 매수는 같은 방향이었지만 주가지수와 선물은 이를 따라가지 못했다.

3. 지수·시장 폭 요약

4. 장중 타임라인과 주요 변곡점

1. 개장 전
   동시호가 예상지수 급변

   개장 전 동시호가에서 코스피 예상지수가 비정상적으로 크게 낮아지는 구간이 관찰됐다. 실제 시가는 정상 범위에서 형성됐다. 전일 급락 이후 주문 불균형과 얇아진 호가가 예상지수 변동을 키웠을 가능성이 있다는 시장 해석이 나왔다.

2. 09:00
   코스피 상승·코스닥 하락 출발

   코스피는 5,681.77(+0.33%)로 시작했고, 코스닥은 654.72(-1.20%)로 출발했다. 대형주 저가 매수와 중소형 성장주 경계가 엇갈렸다.

3. 09:15 전후
   개장 직후 방향성 탐색

   코스피는 개장 직후 5,570선까지 밀렸다가 5,740선 부근으로 빠르게 반등했다. 전일 급락 이후 매수·매도 주문이 충돌하며 짧은 시간에 변동폭이 확대됐다.

4. 오전 고점
   코스피 6,000선 회복 시도

   외국인·기관의 현물 매수와 비반도체 업종 반등이 확산되면서 코스피가 장중 5,976.82까지 올랐다. 전일 종가 대비 약 5.5% 상승한 수준이었다.

5. 점심 이후
   반도체·선물 매도 재확대

   삼성전자와 SK하이닉스가 장중 고점에서 밀렸고, 코스피200 선물 약세가 확대되면서 코스피 상승폭이 빠르게 축소됐다. 코스닥도 반도체 장비·바이오 종목을 중심으로 재차 약세를 보였다.

6. 15:30
   양 지수 하락 마감

   코스피는 5,593.56(-1.23%), 코스닥은 644.78(-2.70%)로 거래를 마쳤다. 오전의 급반등은 종가 기준으로 이어지지 않았다.

5. 외국인·기관·개인 수급

6. 강세·약세 업종과 주요 종목

주요 강세 업종

주요 약세 업종

7. 주요 기업·정책 이벤트

8. 국내 기업의 해외사업 및 해외시장 반응

9. 원/달러와 원/엔 환율

10. 미국장·아시아장·미국 선물·유가·금리 연결

11. 다음 거래일 관찰 변수

1. 코스피 5,547~5,600선 당일 저점 5,547.41을 지키고 5,600선을 회복하면 저가 매수의 연속성을 확인할 수 있다. 5,547선 이탈 시 오전 반등이 실패한 뒤 매도 압력이 다시 확대되는 신호가 된다.
2. 삼성전자·SK하이닉스와 미국 반도체주 미국 반도체주가 안정되고 국내 두 종목이 장중 고점을 높여야 지수 반등의 질이 개선된다. 실적 호조에도 주가가 계속 낮아지면 기대치와 포지션 조정이 펀더멘털을 압도하는 국면이 이어진다.
3. 외국인 현물·선물 동시 수급 이날처럼 현물 매수와 선물 약세가 엇갈리면 수급 지속성은 낮다. 현물, 코스피200 선물, 프로그램 비차익 매수가 같은 방향으로 나타나야 추세적 위험선호로 판단할 수 있다.
4. 코스닥 630.99~645선 7월 29일 저점 630.99와 당일 종가 644.78이 단기 방어 구간이다. 반도체 장비·바이오 성장주가 안정되지 않으면 코스닥의 상대적 약세가 이어질 가능성이 높다.
5. 원/달러 1,440원 전후 환율 하락과 외국인 현물 매수가 함께 지속되면 원화 자산 선호 회복 신호가 강화된다. 원/달러가 1,450원 위로 재상승하고 외국인이 순매도로 전환하면 위험회피가 다시 강해질 수 있다.
6. 국제유가와 미국 10년물 금리 WTI·브렌트유 상승과 미국 장기금리 오름세가 지속되면 성장주 할인율 부담이 커진다. 유가와 금리가 함께 안정돼야 기술주 반등의 지속 가능성이 높아진다.
7. 장 마감 동시호가 변동성 선물과 레버리지 상품의 리밸런싱 주문이 장 마감에 다시 집중되는지 확인해야 한다. 막판 급변이 반복되면 레버리지 포지션 축소와 시장 구조 요인이 아직 남아 있다는 뜻이다.

12. 리스크 및 데이터 한계

13. 종합 평가

오늘의 움직임은 삼성전자의 기록적 실적과 외국인 현물 매수라는 펀더멘털·수급 신호보다 미국 반도체 약세, 코스피200 선물 하락, 최근 급락 이후의 포지션 축소가 단기 가격을 더 강하게 지배한 장세였다. 오전의 5%대 반등을 마감까지 유지하지 못했다는 점에서 아직 안정적인 저점 형성으로 보기는 어렵다.

코스피는 상승 종목이 하락 종목보다 두 배 이상 많아 지수 하락이 시장 전반에 동일하게 확산된 것은 아니었다. 조선·보험·방산·화학 등은 반등했지만 시가총액 비중이 큰 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기의 약세가 지수를 끌어내렸다. 코스닥은 하락 종목이 더 많아 위험회피가 중소형 성장주까지 상대적으로 넓게 남아 있었다.

외국인 현물 순매수와 원/달러·원/엔 하락은 원화 자산 선호 측면에서 같은 방향의 신호였다. 그러나 선물과 반도체 주가가 반대 방향으로 움직여 수급의 신뢰도와 지속성은 낮았다. 환율 개선이 실제 외국인 현·선물 동시 매수로 연결되는지 추가 확인이 필요하다.

다음 거래일에도 반등 흐름이 이어지려면 미국 반도체주 안정, 외국인 현물·선물 동시 순매수, 코스피 5,600선 회복이 필요하다. 반대로 반도체 추가 하락, 코스피 5,547선 이탈, 유가·미국 장기금리 상승이 겹치면 오전 반등 실패 이후의 재차 하락 위험이 커질 수 있다.